扎堆調(diào)研生物醫(yī)藥企業(yè) 機(jī)構(gòu)對(duì)醫(yī)藥股態(tài)度轉(zhuǎn)暖？
記者 任 飛
進(jìn)入8月份，多家生物醫(yī)藥類企業(yè)被機(jī)構(gòu)調(diào)研，涉及細(xì)分行業(yè)眾多，機(jī)構(gòu)調(diào)研更加關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新給企業(yè)帶來(lái)的轉(zhuǎn)型及困境反轉(zhuǎn)機(jī)遇。
但從部分明星經(jīng)理的態(tài)度可見(jiàn)，或仍對(duì)生物醫(yī)藥板塊的投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，明星基金經(jīng)理劉格菘已在三季度內(nèi)減持康泰生物(SZ300601，股價(jià)32.48元，市值363.9億元)。
機(jī)構(gòu)廣泛調(diào)研醫(yī)藥股
針對(duì)下半年的醫(yī)藥股行情，投資界多空看法不一，樂(lè)觀派積極評(píng)價(jià)底部布局的左側(cè)機(jī)遇，謹(jǐn)慎的則對(duì)政策性影響比較擔(dān)憂。
不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入8月份，的確已有不少生物制藥公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研，且是異于大眾所熟知的行業(yè)向細(xì)分領(lǐng)域縱深。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月24日，本月調(diào)研次數(shù)居前三的分別是拓邦股份、九典制藥、瑞瑪精密，九典制藥作為西藥行業(yè)企業(yè)已經(jīng)被調(diào)研10次，共計(jì)51家基金公司前去調(diào)研。值得關(guān)注的是，外界關(guān)注的重點(diǎn)放在了最具增長(zhǎng)潛能的原料藥和輔料方面。
事實(shí)上，受到集中帶量采購(gòu)的影響，原料藥是制劑企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，可以說(shuō)此類生產(chǎn)資料已成為不少生物制藥企業(yè)的上游必需品，而有關(guān)部分技術(shù)突破的優(yōu)勢(shì)是幫助實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代目標(biāo)的關(guān)鍵。
此外，富士萊也在本月被多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，關(guān)注的重點(diǎn)也在于技術(shù)工藝的突破，其目前在工藝方面新的酶法工藝被調(diào)研機(jī)構(gòu)問(wèn)及，與此同時(shí)，富士萊與凱萊英一樣，也開(kāi)展CDMO業(yè)務(wù)，其差異化的技術(shù)路線和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也被機(jī)構(gòu)廣泛調(diào)研。
此外，像健康元、華特達(dá)因、麗珠集團(tuán)等生物制藥企業(yè)，也都有在本月被機(jī)構(gòu)調(diào)研，可以看到的是，不同于此前紛紛關(guān)注集采政策對(duì)企業(yè)的影響，當(dāng)下機(jī)構(gòu)更關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)型突破的實(shí)力。
不過(guò)，從相關(guān)企業(yè)近期的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，依然呈現(xiàn)震蕩甚至下行的態(tài)勢(shì)。但從行業(yè)框架、醫(yī)保基金結(jié)余、籌碼估值結(jié)構(gòu)等方面綜合來(lái)看，摩根士丹利華鑫基金趙偉捷近期公開(kāi)表示稱，目前醫(yī)藥板塊投資環(huán)境比較好，整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)估值再度大幅走低的可能性不大。
